今日鋼市熱點：鋼鐵之路為何艱難/鋼企面臨“狼來了”
武鋼股份出臺2014年12月份產(chǎn)品銷售價格政策
武鋼股份出臺2014年12月份鋼鐵產(chǎn)品銷售價格調(diào)整政策，在“武鋼股份11月份部分產(chǎn)品銷售價格調(diào)整政策”基礎上，具體調(diào)整如下：一、熱軋方面：上調(diào)50元/噸。現(xiàn)3.0mm*1500 SPHC熱卷3390(含稅3966.3)元/噸，2.75mm*1250 Q235熱卷3400(含稅3978)元/噸，5.5mm*1500 Q235熱卷3360(含稅3931.2)元/噸。二、軋板方面：價格不變。現(xiàn)14-40mm Q235A中厚板3520(含稅4118.4)元/噸，14-40mm Q345A中厚板3630(含稅4247.1)元/噸。三、冷軋方面：1、雙相鋼不變，其他高強鋼下調(diào)50(含稅58.5)元/噸。2、其他品種下調(diào)100(含稅117)元/噸。現(xiàn)1.0mm Q195冷板3870(含稅4527.9)元/噸，1.0mm*1250*C Q195冷卷3840(含稅4492.8)元/噸。
中國鋼鐵行業(yè)道路為何走得這么艱難?
據(jù)海關總署統(tǒng)計顯示，9月我國出口鋼材852萬噸，再創(chuàng)歷史新高，同比增長73.2%;1-9月我國累計出口鋼材6534萬噸，同比增長39.3%。按照中鋼協(xié)估計，今年鋼材出口預計突破8000萬噸，將創(chuàng)有史以來最高。中國鋼材出口之所以出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，主要原因還是在于國內(nèi)外差價較大。今年以來國內(nèi)鋼材價格大幅下跌，如主要品種螺紋鋼期價年內(nèi)已跌28%，而國際市場下跌較少。據(jù)悉，前三季度鋼材進口均價1246美元/噸，而出口均價783美元/噸，進出口差價擴大到463美元/噸。
那中國鋼材出口怎么就得罪了其他國家了呢?我們來分析看看吧，大家都知道，中國鋼材出口目的地以東南亞、中東等為主，而日本、美國增量較多。中國鋼鐵出口創(chuàng)紀錄，迫使外國競爭對手降價，這當然就會引起眾多國家的不滿。從出口量來看，中國規(guī)模龐大的鋼鐵出口量將達每年1億噸，相當于日本一年的全部產(chǎn)量，遠遠甩開了全球第二大鋼鐵生產(chǎn)國——日本。中國生產(chǎn)商因成本低廉而得以以超低價格出售某些鋼鐵產(chǎn)品;其價格比韓國的低40-50美元/噸，比日本的低100美元/噸。
中國不斷增大的出口量已經(jīng)開始搶占了其他國家的市場份額，例如印度，中國的鋼鐵一度堆積在印度和非洲的港口，以致當?shù)厣a(chǎn)商不得不向本國政府尋求干預。近日，印度多次傳出抵制中國鋼鐵進口之意。據(jù)悉，因從中國進口的鋼鐵量大漲，印度考慮上調(diào)鋼鐵進口稅，相關結(jié)果將在2-3天里做出決定。另外，其他國家方面，從韓國到南非的競爭對手也在抱怨，可能會引發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)。
中國真是悲催，當我們國內(nèi)鋼鐵行業(yè)一片混沌的時候，沒有人會來幫一把，但是當我們找到自救的辦法，擴大出口，轉(zhuǎn)移需求的時候，又引來了國際的不滿。除了勞動力成本低廉，中國鋼鐵生產(chǎn)的規(guī)模也是全世界無法比擬的，競爭的激烈讓中國鋼貿(mào)商不得壓縮利潤，降低價格，從而也在世界鋼材貿(mào)易競爭中勝出，只可惜，這讓眾多國家急紅了眼，矛頭紛紛指向中國。據(jù)統(tǒng)計，9月4日以來，國際上已有8起針對中國鋼材的反傾銷調(diào)查。后期這類摩擦還會繼續(xù)增加，中國鋼鐵的發(fā)展道路異常艱巨……
鋼鐵業(yè)呈“三低一高”新常態(tài)
今年以來，鐵礦石價格大幅下跌，與此同時，整個鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量整體仍保持上升的態(tài)勢，雖然鋼價低迷，但部分企業(yè)的效益同比出現(xiàn)明顯提升。
根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院提供的研究數(shù)據(jù)顯示，十三五中期中國鋼材消費量達到峰值7.63億噸，粗鋼產(chǎn)量峰值8.7億噸左右;到2020年鋼材消費7.5億噸，粗鋼產(chǎn)量8.5億噸，到2025年鋼材消費量6.96億噸，粗鋼產(chǎn)量8億噸。
中國鋼鐵工業(yè)的新常態(tài)將體現(xiàn)在“三低一高”：低增長—生產(chǎn)消費量在峰值平臺波動發(fā)展;低效益—市場競爭異常激烈，經(jīng)營困難長期存在;低價格—鋼價總體處于絕對低位;高壓力——環(huán)保治理保持高壓態(tài)勢，金融環(huán)境不利于鋼鐵產(chǎn)業(yè)。
對于2015年1月1日起執(zhí)行的新《環(huán)保法》，鋼鐵行業(yè)盡管取得了很大的進步，但仍然面臨著巨大的挑戰(zhàn)。寶鋼在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)是一流水平，為了滿足或者達到國家新頒布的環(huán)保標準，大約需要投資一百億進行改造，可見其他的鋼鐵企業(yè)要面臨多大的挑戰(zhàn)。目前鋼鐵業(yè)內(nèi)普遍認為，中國鋼鐵工業(yè)要在管理理念、商業(yè)模式、技術(shù)等方面積極創(chuàng)新。
今后更要關注產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整，組織結(jié)構(gòu)調(diào)整以及技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。鋼鐵行業(yè)發(fā)展不是簡單的追求數(shù)量，而要提高品種的質(zhì)量，特別是品種質(zhì)量的穩(wěn)定性方面。加快淘汰落后產(chǎn)品，對量大面廣的產(chǎn)品要大幅度的提高質(zhì)量和穩(wěn)定性，也要發(fā)展高端產(chǎn)品，滿足市場不斷提出的新要求。
從今年上半年鋼鐵行業(yè)的整體數(shù)據(jù)上看，鐵礦石價格大幅下滑，整個鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量整體仍保持上升的態(tài)勢，雖然鋼價低迷依舊，但部分企業(yè)的效益同比出現(xiàn)明顯提升。
對鐵礦石行業(yè)來講，不用擔心市場，只是增速大幅度下滑，全球包括中國的鐵礦石市場還是有增加的空間，只是不像過去的空間那么大。70美金是一個檻，因為如果過低，礦山的巨額投資回收就會遇到困難，任何行業(yè)都有一個合理的利潤。如果大幅度增長，目前市場也不具備條件，增速大幅度下滑同時鐵礦石的供應大幅度增加，在這種情況下，今后一段時間鐵礦石的價格在80美金徘徊。
盡管國際進口礦業(yè)的質(zhì)量和成本上較國產(chǎn)礦石有明顯的優(yōu)勢，但我國自產(chǎn)礦石在數(shù)量也有明顯的發(fā)展。
我國鐵礦石原礦產(chǎn)量從2001年的21138萬噸，增長自2013年的145101萬噸，增長了近6倍，年均增長17.4%，年增幅最高達39.9%;我國2001年鐵礦石需求量2.3億噸增至2013年11.82億噸折合62%。
從國家目前的政策上看，在推動進口鐵礦石多元化的同時，也正在積極設計我國第一個鐵礦產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，旨在提高我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的資源保障能力，并通過地質(zhì)找礦。合理開發(fā)的方式推動我國自產(chǎn)鐵礦走高效發(fā)展之路。
鋼鐵行業(yè)還要發(fā)展，但不是追求數(shù)量，是提高我們內(nèi)在的競爭力，對應的就是對原材料行業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)和要求。
國內(nèi)鋼企未來恐面臨“狼來了”
日前，鐵礦石巨頭力拓CEO沃爾什表示，力拓對于鐵礦石價格下跌并不擔憂，公司將維持增產(chǎn)計劃。“力拓和目前的鐵礦石價格之間，還有二級、三級和四級生產(chǎn)商。我們的生產(chǎn)成本為全球最低，因此我覺得我們的鐵礦石業(yè)務不會讓我失眠。”沃爾什稱。
就在周二，花旗集團發(fā)表報告降低了對鐵礦石價格的預期，稱這種大宗商品的價格會在2015年的時候短暫地跌入每噸50美元區(qū)間。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪表示，鐵礦石價格下跌到50美元可能性值得商榷，“如果在明年鐵礦石價格下跌到50美元一噸，這對三大礦商來說，海外礦商的利潤空間會大幅降低，礦商可能會就此縮減產(chǎn)能。”
而國內(nèi)鋼企利潤水平受此可能會有多大的影響，分析師表示，“鋼企利潤可能僅僅保持在微漲這個程度”。而在業(yè)內(nèi)人士看來，國內(nèi)鋼企面臨的難題遠不止如此。
山東鋼鐵定增解困產(chǎn)能過剩
1.業(yè)績大虧，欲定增解困
山東鋼鐵2014年前三季虧損9.91億元。建設日照鋼鐵精品基地項目，官方說法為，有助于擴充高端產(chǎn)能，促進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步升級，山東鋼鐵還將進一步取得日照公司控股權(quán)。
2.項目“背景深”、位置佳
目前，對日照公司的評估及向山東省國資委的評估備案工作正在進行。山東是國家確定的鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的唯一試點省份，日照公司擁有良好的港口資源，海路、陸路便捷，可減少原材料進口成本和產(chǎn)品運輸成本。
3.日照公司，并非日照鋼鐵
對于此次的收購對象，有傳言誤認為是日照鋼鐵。早在2009年，山鋼有意收購日照鋼鐵，最終形成山鋼以現(xiàn)金出資收購日鋼67%股權(quán)的方案。但簽訂5年之后，重組方案一直處于膠著狀態(tài)。
4.勁敵之爭各執(zhí)一詞
2013年日照公司虧損1001萬元;日照鋼鐵同年銷售收入451億元，實現(xiàn)利稅20.26億元。山鋼集團相關人士認為，因為產(chǎn)品不同，和日鋼沒有同業(yè)競爭。但日鋼控股方面認為有一定競爭。
半數(shù)上市鋼企第四季度有望延續(xù)盈利
鋼鐵行業(yè)整體低迷的格局仍未改變，礦價、鋼價不斷下滑，但仍有過半上市鋼企第三季度凈利潤同比增長，并出現(xiàn)了馬鋼股份、鞍鋼股份等業(yè)績黑馬。多位業(yè)內(nèi)人士認為，隨著礦價持續(xù)下跌、鋼企資金情況好轉(zhuǎn)，企業(yè)盈利向好態(tài)勢有望在第四季度延續(xù)。
經(jīng)統(tǒng)計，2014年第三季度31家上市鋼企凈利潤總額達28.1億元，寶鋼股份以盈利18.56億元繼續(xù)領跑，占利潤總額的66%，其中共16家企業(yè)凈利同比有所改善，增幅靠前的有馬鋼股份、鞍鋼股份、河北鋼鐵、新興鑄管和新鋼股份，增幅分別為11612%、445%、315%、217%及198%，這主要得益于礦石價格下跌紅利及折舊調(diào)整。
分析師表示，盡管第三季度礦價、鋼價仍雙雙下行，但較大的礦價跌幅仍為不少鋼企帶來紅利。2014年第三季度鋼材指數(shù)累計下滑7.3%，而作為主要原料的焦炭指數(shù)、普氏62%鐵礦石指數(shù)分別下跌3.4%、17.3%，礦價跌幅約為鋼價的兩倍，必然加大鋼企盈利空間。
對業(yè)績常年處于領先地位的龍頭鋼企寶鋼股份而言，其第三季度凈利同比增97%正受益于此。2017年7~9月，寶鋼股份鋼材出廠價基本維持穩(wěn)定，而鐵礦石價格不斷下滑帶來的成本下降逐漸顯現(xiàn)，使鋼鐵制造業(yè)務毛利率同比、環(huán)比均有提升。另外，精密鋼管廠搬遷處置使其營業(yè)外收入增加4.1億元。
而馬鋼股份、鞍鋼股份在上半年凈利同比下滑119.4%、17.18%的背景下，第三季度凈利分別暴增至4.04億元、3.46億元，且其營業(yè)利潤、利潤總額等其他財務指標也比上年同期大幅增加。
對此，鞍鋼股份解釋稱，第三季度盈利好轉(zhuǎn)系因市場原燃料價格下降，該公司加大擇機采購力度，降低了采購成本影響。同時，其加大調(diào)整品種結(jié)構(gòu)力度，增加戰(zhàn)略產(chǎn)品、獨有領先產(chǎn)品及新產(chǎn)品銷售比例，提升鋼材價格水平影響，并大力壓縮工序成本和費用支出。
而馬鋼股份三季度業(yè)績驟增主要受益于折舊調(diào)整與低價庫存，且其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化也助推其盈利增強。其自7月起執(zhí)行新的折舊年限后，所有者權(quán)益及凈利潤增加約3.38億元。長江證券10月底發(fā)布的研報認為，因消耗前期高價原料庫存，第二季度其庫存水平大幅下降，為第三季度業(yè)績改善奠定了基礎。
無獨有偶，延長固定資產(chǎn)折舊也是河北鋼鐵業(yè)績持續(xù)暴增的主要原因，2014年3月其進行的折舊調(diào)整為每一季度貢獻利潤3.75億元。在折舊調(diào)整及礦價加速下跌的情況下，河北鋼鐵上半年盈利同比增334.6%至3.33億元，第三季度凈利潤仍增315%至1.67億元。
新興鑄管則是在政府補助及處置固定資產(chǎn)收益增加的帶動下，第三季度凈利潤同比大幅增長217%至1.63億元。其中，僅計入當期損益的政府補助就有2244.7萬元，占當季利潤總額的14%。
實際上，中國大中型鋼鐵企業(yè)第三季度的運行情況也有所改善。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年重點鋼企主營業(yè)務虧損6.6億元，而前三季度成功扭虧，意味著第三季度重點鋼企主營業(yè)務至少盈利6.6億元。在難改跌勢的礦價及震蕩運行的鋼價之下，第四季度鋼鐵行業(yè)整體形勢略有改善，10月份鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)結(jié)束兩連降反彈至46.0%，環(huán)比回升2.4%。
對于第四季度行業(yè)盈利能否持續(xù)，西本新干線高級研究員邱躍成認為，從歷年來看，由于第四季度是政府財政投放的集中期，隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)金融化趨勢日益明顯，鋼鐵行情往往好于第三季度。
“第四季度鋼企盈利情況和資金情況可能是全年最好的時期。”分析師表示，目前鋼廠前期高價原料庫存已基本消耗，而10月份礦價維持低位震蕩之時，鋼價因APEC會議及環(huán)保治理持續(xù)上行，為企業(yè)爭取了較大的盈利空間。
有分析師同樣認為第四季度鋼企盈利向好態(tài)勢仍能延續(xù)，而展望2015年新環(huán)保法執(zhí)行后，鋼企環(huán)保投入及運營成本均將上漲，無疑對企業(yè)盈利能力增加不少壓力，長期來看，鋼企運營仍面臨巨大挑戰(zhàn)。
鞍鋼19.5億元認購聯(lián)眾不銹鋼60%股權(quán)
身陷虧損泥潭的聯(lián)眾不銹鋼迎來生機。鞍鋼預估出資19.5億元認購聯(lián)眾60%股權(quán)。日前，廣州市委常委、開發(fā)區(qū)黨工委書記、黃埔區(qū)委書記陳志英會見遼寧鞍鋼集團黨委常委、副總經(jīng)理余自甦時透露了此消息。兩家公司將在現(xiàn)有碳鋼產(chǎn)品的合作基礎上，擴展不銹鋼產(chǎn)業(yè)，共同建設最具競爭力的不銹鋼企業(yè)。認購完成后，或?qū)⑹莾砂朵撹F史最大的合資案。
11月11日下午，陳志英會見來訪的余自甦。會上透露，10月17日，鞍鋼集團已與義聯(lián)集團草簽了投資協(xié)議與合資合同，由鞍鋼以增資擴股方式認購并持有義聯(lián)位于蘿崗區(qū)的聯(lián)眾不銹鋼公司60%股權(quán)，預估出資金額約19.5億元人民幣，預計年底可完成交割。
據(jù)悉，兩家公司除在現(xiàn)有碳鋼產(chǎn)品的合作基礎上，擴展至不銹鋼產(chǎn)業(yè)，未來將發(fā)揮雙方優(yōu)勢資源，共同建設最具競爭力的不銹鋼企業(yè)。后續(xù)雙方將協(xié)商更進一步合作事宜，將涵蓋義聯(lián)集團教育事業(yè)包括綜合大學及國際高級中小學、醫(yī)療事業(yè)、地產(chǎn)及休閑等，多方面進行深度合作。
義聯(lián)集團為臺灣最大的民營鋼鐵企業(yè)，旗下燁聯(lián)鋼鐵在廣州設立聯(lián)眾不銹鋼公司。聯(lián)眾自2002年規(guī)劃投資、建廠及營運以來，至2013年底固定資產(chǎn)投資總額已達到110億元，是華南地區(qū)最大的不銹鋼廠。
據(jù)悉，自2013年底至2014年6月底，聯(lián)眾不銹鋼在各行的授信余額和實際貸款余額急劇下降，合計在各行的貸款總額下降超過30億元。最終導致資金周轉(zhuǎn)不靈、自身生產(chǎn)能力下降、銀行貸款逾期。此次鞍鋼入股，是聯(lián)眾重煥生機的戰(zhàn)略舉措。
有市場人士表示，聯(lián)眾不銹鋼接近廣州市區(qū)，在都市發(fā)展及環(huán)保要求下，未來可能遷廠;聯(lián)眾建廠時以每平方米不到250元取得土地，目前市價已高達2000元以上，十年下來土地價值是當初的80倍，聯(lián)眾廠區(qū)開發(fā)價值可達25億元，義聯(lián)與鞍鋼可望共享這一商機。
鋼鐵獨撐大盤魔咒會否應驗?
昨日，A股市場呈現(xiàn)高位震蕩格局，各主要市場指數(shù)早盤小幅沖高之后便紛紛回落，不過午盤有色金屬板塊率先崛起，鋼鐵板塊也異軍突起，共同帶動主板指數(shù)擺脫低迷一度翻紅。直至收盤，鋼鐵行業(yè)漲幅仍達到2.81%，遙遙領先于其他板塊;有色金屬行業(yè)也上漲了1.54%，居第二位。這兩個行業(yè)與農(nóng)林牧漁一起，成為昨日28個申萬一級行業(yè)中僅有的三個上漲板塊。
實際上，近期鋼鐵股頻繁出現(xiàn)在漲幅榜前列，不過一枝獨秀的情況卻不常見。在藍籌股帶動下指數(shù)快速上漲行情延續(xù)多日之后，鋼鐵股的異動是否意味著“鋼鐵魔咒”將會應驗，市場觀點存在分歧。
金百臨咨詢秦洪表示，鋼鐵股上漲說明市場熱錢缺乏新的投資方向，所以，臨時起意炒作鋼鐵股。但鋼鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢并不樂觀，至少產(chǎn)能過剩、盈利能力下滑等趨勢較為明顯。所以，拉鋼鐵股也說明多頭無計可施，市場缺乏新的漲升興奮點。
不同于上述觀點，南京證券周旭則認為這并非“鋼鐵魔咒”。他表示，鋼鐵上漲的邏輯與航空類似，就是鐵礦石價格下跌，原料成本下降，利好加工企業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，今年下半年鋼鐵企業(yè)的盈利狀況出現(xiàn)明顯改善，因而，近期鋼鐵股出現(xiàn)大幅上漲，屬于估值修復。
關稅同盟取消對烏克蘭不銹鋼管進口征稅
據(jù)烏經(jīng)貿(mào)部新聞發(fā)言人表示，11月1日起關稅同盟取消了對烏克蘭無縫鋼管進口征稅，允許烏生產(chǎn)商對俄羅斯、白俄羅斯和哈薩克斯坦出口不受配額限制。此前關稅同盟對烏不銹鋼管征收特別關稅，稅率9.9%，2012年開始對此類商品實施配額管理。
背景資料：俄羅斯自2010年開始對烏克蘭鋼管實行關稅限制，2011年10月1日開始此政策擴大到關稅同盟全體成員國，自2012年9月23日起改為配額管理制。2013年烏克蘭鋼管產(chǎn)量下降20%，2014年1—10月與去年同期相比下降15%，達到2341.5萬噸。
浦項印度公司投資2000萬美元在印度新建鋼廠
韓國浦項在印度的分公司將投資2000萬美元在印度艾哈邁達巴德Sanand新建鋼廠，主要生產(chǎn)薄板產(chǎn)品以滿足當?shù)仄嚿a(chǎn)需求。
該鋼廠占地約4萬平方米，年產(chǎn)能10萬噸。預計于2016年中投產(chǎn)，第一階段雇傭員工人數(shù)為200人，未來幾年會進一步擴大。
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